Come prepararsi per il The Merge? L’aggiornamento cambierà il modo in cui la rete è protetta, il suo consumo energetico e la tokenomics
La scorsa settimana, ETH ha visto un aumento significativo del suo prezzo, in seguito al rilascio delle note dell’ultimo incontro degli sviluppatori che hanno accennato alla sequenza temporale per il suo imminente aggiornamento, noto come The Merge.
Questo aggiornamento cambierà il modo in cui la rete è protetta, il suo consumo energetico e la tokenomics. Lo staking giocherà un ruolo essenziale in questo. Quindi, come dovrebbe prepararsi l’investitore per i prossimi eventi?
Cos’è l’unione (The Merge)?
Sono in corso una serie di aggiornamenti sulla blockchain di Ethereum per cambiarla da un meccanismo di consenso Proof of Work (PoW) a un meccanismo di consenso Proof of Stake (PoS). Affinché ciò possa essere completato, le pietre miliari sono:
- La creazione e il lancio della Beacon Chain è avvenuta il 1° dicembre 2020. La Beacon Chain è ciò che introduce il PoS su Ethereum. Per questo motivo, è chiamato strato di consenso.
- Sostituisci il meccanismo di consenso dell’attuale catena da PoW a PoS (stima attuale: avverrà a settembre). La catena esistente, Mainnet, fungerà quindi da livello di esecuzione, poiché l’attuale PoW in esecuzione sarà sostituito dalla catena Beacon.
Il livello di consenso si occuperà della sicurezza della rete. Il livello di esecuzione è dove vengono eseguiti gli smart contract e vengono create le transazioni. Poiché l’aggiornamento collegherà queste due catene per agire come una sola, il nome di questo evento è stato aggiornato da ETH 2.0 a “The Merge”.
Perché il The Merge è così importante?
Poiché la Beacon Chain è già in funzione da dicembre 2020, buona parte della fornitura di ETH è già stata puntata su di essa, ricevendo ricompense per la gestione della rete. Attualmente, ci sono oltre 12 milioni di ETH puntati sullo smart contract Beacon Chain:
Quel numero è quasi il 10% dell’attuale fornitura di ETH. Inoltre, questo ETH è bloccato a lungo termine, poiché non esiste una data per l’implementazione della capacità di unstaking nella catena PoS ETH.
Come influisce sulle emissioni di ETH
Dopo la modifica per PoS, non ci saranno più ricompense per il mining. Pertanto, le emissioni di ETH diminuiranno in modo significativo, oltre a quella fornitura del 10% già bloccata sul contratto di staking.
Secondo Etherscan, il 21 luglio è stato aggiunto un totale di 13.347 ETH alla fornitura attuale. Se togliamo i Block Rewards (mining) e lasciamo solo Staking Rewards (staking), il risultato netto giornaliero sarebbe negativo. Ciò significa che più ETH verrebbero bruciati come commissioni rispetto a quanto ricompensato, riducendo la fornitura totale di ETH.
Come trarre vantaggio da questo cambiamento
Attenzione, nessuno degli argomenti è inteso come consulenza finanziaria e gli investitori dovrebbero sempre procedere con estrema cautela quando fanno trading di criptovalute. Analizzando i dati presentati, ci sono alcune strategie di investimento che un investitore potrebbe adottare:
ETH
Con il rilascio di una data in qualche modo fissa per “The Merge”, c’è un breve periodo in cui l’offerta di ETH continuerà a crescere. Dopodiché, come descritto sopra, diventerà “deflazionistico”. Se l’investitore ritiene che l’ETH avrà un posto rilevante nei mercati delle criptovalute e la sua domanda aumenterà, il prezzo dell’ETH aumenterà. Abbiamo già visto una certa azione sui prezzi, ma c’è ancora spazio per ulteriori rialzi, poiché l’incentivo ad aumentare la quantità di ETH in stake (e fuori circolazione) aumenterà.
Acquista ETH con staking liquido
Poiché l’ETH inviato al contratto di staking di Beacon Chain è bloccato per un periodo sconosciuto e l’importo minimo necessario per essere inviato è relativamente alto (almeno 32 ETH), sono stati creati pool per aiutare gli utenti a mettere in staking i propri ETH. Alcuni di questi pool hanno quindi creato un token ERC-721 come ricevuta negoziabile di quell’ETH in staking.
Esempi sono il token stETH del Lido e il Rocket Pool rETH. Quando l’utente accede alla propria piattaforma per lo staking di ETH, il suo token viene coniato 1:1 in ETH.
Tuttavia, poiché si tratta di una ricevuta per riscatti futuri, viene scambiata con uno sconto rispetto al prezzo ETH. Questo sconto non è fisso; il mercato determina il suo valore, come possiamo vedere nel grafico Footprint qui sotto:
L’acquisto della versione con staking darebbe all’investitore un rendimento extra del 2-3% e l’interesse maturato che ne deriva se fosse disposto ad attendere il rilascio della funzione di unstaking dopo l’implementazione del PoS sulla Blockchain di Ethereum. Non esiste una data di scadenza per l’implementazione di questa funzione (l’annullamento dello staking), ma la sequenza temporale approssimativa è di 6-12 mesi dopo “The Merge”
I prossimi steps
A lungo termine, il prezzo dell’ETH aumenterà con The Merge, se Ethereum mantiene il suo posto rilevante e dominante nella blockchain e l’industria blockchain continuerà a crescere, poiché il token passerà da un’emissione inflazionistica a una deflazionistica. Con la contrazione dell’offerta e la domanda che rimane invariata (e molto probabilmente in aumento), questa è l’azione logica dei prezzi.
Per ulteriori opportunità di aumentare i guadagni, l’acquisto di una versione con staking liquido di ETH può portare profitti aggiuntivi se l’investitore può aspettare più tempo, poiché la versione con staking spesso ha uno sconto sul prezzo spot dell’ETH.
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