Il settore delle criptovalute ha assistito a una crescita esponenziale della finanza decentralizzata (DeFi) da metà 2020. Analizzare l’ecosistema DeFi può indicarci lo stato attuale dell’utilizzo delle stablecoin e l’offerta circolante della stablecoin decentralizzata “DAI”.

Le stablecoin sono sempre più utilizzate

La crescita dell’ecosistema DeFi, che si basa principalmente sull’uso innovativo di contratti intelligenti, può essere monitorata attraverso metriche chiave come utenti attivi (2 milioni di indirizzi univoci superati) e volume giornaliero sugli scambi decentralizzati (regolarmente superiore a $ 2 miliardi). La flessibilità di questi contratti intelligenti abilita funzioni di base come pagamento e credito, oltre a funzioni più complesse come derivati ​​e trading con risorse crittografiche su scambi decentralizzati (DEX).

Le stablecoin, parte integrante della DeFi, sono criptovalute che vincolano il loro valore di mercato a un riferimento esterno, come la valuta legale o il prezzo di una merce. Stanno raggiungendo la stabilità dei prezzi tramite la collateralizzazione (supporto) o attraverso meccanismi algoritmici di acquisto e vendita dell’asset di riferimento. Sono stati fondamentali per lo sviluppo della DeFi, con token garantiti da riserva come Tether e USD Coin che attualmente dominano come valuta di base nella maggior parte delle coppie di trading DEX e dei mercati di prestito.

A causa della loro ampia liquidità e del forte utilizzo su piattaforme di prestito che superano regolarmente l’80% sulla liquidità di oltre $ 10 miliardi, le stablecoin sono tra gli asset più adottati in DeFi.

DAI e DeFi

Insieme a Tether e USD Coin, DAI è cresciuta notevolmente con oltre 3,6 miliardi di offerte circolanti sin dal suo inizio. DAI è supportato da posizioni di debito collateralizzate di ETH e altri token, pur mantenendo un ancoraggio “morbido” all’USD tramite arbitraggio di mercato senza una riserva centrale. Negli scambi decentralizzati, DAI rivendica circa il 19% della liquidità delle stablecoin su DEX Uniswap basato su Ethereum, come mostrano i dati di un recente rapporto del fornitore di analisi on-chain Glassnode.

Dal lato della domanda, le coppie che includono DAI, prendono circa il 15% del volume giornaliero di Uniswap, mentre USD Coin e Tether prendono circa il 43% ciascuno. Sulle piattaforme di prestito decentralizzate, DAI è un forte concorrente, rappresentando il secondo più grande detentore di garanzie sul protocollo di prestito Compound e un terzo vicino su Aave.

Le stablecoin hanno assistito a un’impennata lo scorso anno nell’adozione di servizi decentralizzati, provocando una crescita esplosiva della DeFi, considerando che una volta era solo un piccolo settore di nicchia nelle criptovalute. Dove arriverà la DeFi?

Fonte: CryptoSlate

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