Future Bitcoin: Il mercato dei futures mostra che l’attuale volatilità del mercato ha il potenziale per trasformarsi in un’azione positiva dei prezzi
Futures open interest (OI) è il numero totale di contratti futures aperti per un asset detenuto dai partecipanti al mercato. L’open interest sui contratti futures per un determinato asset varia giornalmente, rappresentando la quantità di denaro che fluisce nel mercato.
Un OI in crescita significa che più denaro si sposta nei contratti futures, mentre una tendenza al ribasso mostra che le posizioni vengono chiuse e il denaro si sta spostando fuori dal mercato. Durante i movimenti di prezzo, un aumento dell’OI viene spesso utilizzato per confermare la tendenza prevalente nel mercato: l’aumento dell’OI durante un mercato ribassista mostra che la tendenza continua al ribasso. Al contrario, un aumento dell’OI durante una corsa al rialzo indica un movimento al rialzo.
L’analisi di Crypto-Blog.IT sull’interesse aperto per i futures su Bitcoin ha mostrato un notevole aumento dell’OI. Questo aumento mostra un significativo rimbalzo nel mercato dei futures. Il crollo dell’exchange di FTX ha causato una massiccia struttura dell’OI, cancellando il 40% dei contratti futures aperti da metà novembre.
Attualmente ci sono circa 433.000 Bitcoin allocati in contratti futures, un netto calo rispetto ai 666.000 BTC registrati a novembre. Un calo di almeno 95.000 BTC può essere attribuito al crollo di FTX.
Il rimbalzo di OI è iniziato a metà gennaio. La maggior parte della crescita può essere attribuita all’aumento dell’interesse istituzionale per i future su Bitcoin: l’analisi con i dati presi da Glassnode evidenzia che il 20% dell’OI totale dei future su Bitcoin proveniva da CME. In gran parte inaccessibili agli investitori al dettaglio, i futures Bitcoin su CME sono un buon indicatore dell’interesse istituzionale nel mercato delle criptovalute.
Il 30 gennaio, l’OI dei future su Bitcoin ha registrato il maggiore aumento dall’inizio dell’anno, con una crescita del 6%, il che indica che gli investitori si stanno preparando per un significativo movimento di mercato. Questo aumento dell’OI è un fattore che contribuisce al recente aumento del prezzo di Bitcoin.
Storicamente, la volatilità del mercato tende ad aumentare prima e durante le riunioni del Federal Market Open Committee (FOMC). Il FOMC tiene otto riunioni all’anno in cui valuta e implementa le modifiche alla politica monetaria negli Stati Uniti.
L’aumento dei tassi di interesse e l’inflazione dilagante hanno reso le riunioni del FOMC nell’ultimo anno i principali motori del mercato poiché gli investitori si rivolgono ai derivati nel tentativo di coprire il mercato.
Per Bitcoin, le riunioni del FOMC sono state per lo più eventi ribassisti. Bitcoin tende ad essere altamente volatile il giorno prima, durante e dopo le riunioni. Tuttavia, lo slancio tende a oscillare verso l’alto nei giorni successivi alla riunione del FOMC man mano che viene aggiunta maggiore leva finanziaria al mercato.
Immergersi più a fondo nel mercato dei futures mostra che l’attuale volatilità del mercato ha il potenziale per trasformarsi in un’azione positiva dei prezzi dopo la riunione del FOMC.
I movimenti del mercato dipendono dalla differenza tra contratti future long e short. Le oscillazioni del mercato tendono ad essere positive quando i long dominano l’OI, mentre l’OI dominato dagli short porta spesso a movimenti di prezzo negativi.
Il tasso di finanziamento perpetuo è il tasso di finanziamento medio fissato dalle borse per i contratti futures perpetui su Bitcoin. Quando il tasso è positivo, le posizioni lunghe pagano il tasso di finanziamento alle posizioni corte. Un tasso negativo significa che le posizioni corte devono pagare il tasso alle posizioni lunghe per mantenere il valore dei contratti relativamente stabile.
I dati analizzati da Crypto-Blog.IT hanno mostrato un tasso di finanziamento perpetuo positivo, con long che dettano il mercato. Il crescente tasso di finanziamento perpetuo positivo segue un periodo di shorting aggressivo che ha raggiunto il picco durante il crollo dell’FTX.
Lo shorting aggressivo è spesso un segnale di fondo in un mercato ribassista, soprattutto se seguito da un aumento complessivo dell’OI. Se questo schema continua nelle settimane successive, potrebbe significare che Bitcoin ha toccato il fondo a circa $ 15.500 dopo il crollo dell’FTX e potrebbe continuare la sua traiettoria al rialzo fino al primo trimestre.
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